Проанализировал американский фондовый рынок на предмет того, насколько инвесторы сейчас склонны к тому чтобы держать риск. На графике ниже - показательная ситуация на конец сентября 2026 года.

Верхняя линяя на графике - High Beta / Low Volatility. По сути показатель того, готовы ли инвесторы платить за риск в агрессивных акциях.

Нижняя линяя на графике - Consumer Staples / S&P 500. По сути смотрим на то, есть ли спрос на товары первой необходимости и на защитные активы в целом.

В итоге имеем по американскому рынку, что риск - на историческом максимуме, а защитные истории - на историческом минимуме. Это говорит о крайне высоком спросе на risk-on инструменты и подход в целом что, с одной стороны, оказывает поддержку рисковым активам и рынку криптовалют, но с другой стороны не исключает рисков коррекций или сквизов по фондовым активам на фоне очевидной перегретости рынка.